SSI Research: Hiệu suất cho vay của BIDV giảm mạnh trong nửa đầu năm

Trong báo cáo cập nhật tình hình doanh nghiệp mới đây, Bộ phận Phân tích CTCP Chứng khoán SSI (SSI Research) dự đoán 2020 có thể là năm đầu tiên BIDV không đạt được hạn mức tăng trưởng tín dụng 9% mà Ngân hàng Nhà nước giao cho.

Theo SSI Research, trong nửa đầu năm, tăng trưởng tín dụng của BIDV đạt 2,1% nhờ sự gia tăng nhanh chóng trong tháng 6 khi tín dụng 5 tháng đầu năm ở mức âm. Tuy nhiên, mức tăng trưởng của BIDV chỉ cao hơn VietinBank và vẫn thấp hơn bình quân chung toàn ngành là 3,54%.

Các khoản cho vay cá nhân BIDV tăng 2,9% so với đầu năm, giúp tỉ trọng các khoản vay cho cá nhân tăng từ 34,1% lên 34,4%. Trong khi, cho vay SME giảm 6,4% so với đầu năm và tỉ trọng giảm từ 28% xuống 25,7%. SSI Research cho rằng xu hướng giảm này có thể còn tiếp tục xảy ra do các doanh nghiệp SME bị ảnh hưởng nặng nề từ dịch Covid-19.

Bên cạnh đó, SSI Research cũng chỉ ra rằng hiệu suất cho vay của BIDV đã giảm mạnh trong 6 tháng đầu năm. 

Kể từ đầu năm cho tới nay, ngân hàng đã 3 lần giảm lãi suất cho vay, với mức giảm từ 2,5% - 3%/năm so với mức lãi suất thời điểm trước dịch bệnh. 

BIDV cũng đã giải ngân hơn 70.000 tỉ đồng trong tổng số 93.000 tỉ đồng của gói tín dụng hỗ trợ cho 5.400 khách hàng, với mức giảm lãi suất 2%/năm. Ngân hàng dự kiến việc hỗ trợ này sẽ khiến thu nhập của ngân hàng giảm từ 3.500 đến 4.000 tỉ đồng trong năm 2020.

Do đó, lợi suất tài sản bình quân trong quí II/2020 là 6,71%, giảm 0,71 điểm% so với quí trước và giảm 0,81điểm % so với đầu năm, chủ yếu do lợi suất cho vay giảm.

Trong khi đó, lãi suất tiền gửi của BIDV giảm khoảng 1,6% - 2%/năm so với cuối năm 2019, nhưng việc giảm lãi suất chủ yếu diễn ra vào tháng 6 và tháng 7/2020. Theo ước tính của SSI Research, chi phí tiền gửi quí vừa qua giảm 0,34 điểm % so với quí trước và giảm 0,3 điểm % so với đầu năm. Điều này chưa phản ánh hết tác động của việc giảm lãi suất tiền gửi. 

Ngoài ra, giấy tờ có giá tăng 36,2% so với đầu năm, chủ yếu là trái phiếu dài hạn thường có chi phí cao hơn. Theo tính toán của SSI Research, BIDV đã phát hành hơn 15.000 tỉ đồng trái phiếu trong 6 tháng đầu năm 2020 với kì hạn bình quân 7,34 năm và lãi suất bình quân 7,45%/năm. 

Do đó, chi phí vốn bình quân trong quí II/2020 chỉ giảm nhẹ 0,11 điểm % so với quí I và giảm 1 điểm % so với đầu năm.

Sự sụt giảm không cân đối giữa chi phí vốn và lợi suất tài sản khiến biên thu nhập lãi thuần (NIM) trong quí II/2020 chỉ đạt 1,97%, giảm 0,59 điểm % so với quí trước và giảm 0,74 điểm % so với đầu năm. NIM giảm và tăng trưởng tín dụng yếu khiến thu nhập lãi thuần giảm 23,6% so với quí II năm trước, lũy kế 6 tháng đầu năm giảm 8,8%.