KCN Tín Nghĩa đem cả nghìn tỷ gửi ngân hàng sau thương vụ hợp tác với Cảng Phước An

CTCP Phát triển KCN Tín Nghĩa (mã: TIP) vừa công bố báo cáo tài chính quý IV/2025 với doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 40,1 tỷ đồng, giảm khoảng 16,8% so với cùng kỳ năm trước. Lãi sau thuế doanh nghiệp 98 tỷ đồng, tăng gần 40% so với quý IV/2024, cũng là mức cao nhất sau 8 quý.

Lũy kế cả năm 2025, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần đạt mức 148,2 tỷ đồng, lãi sau thuế 218,1 tỷ đồng, lần lượt giảm 11,6% và tăng 16,9% so với năm 2024. Tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2025, Tín Nghĩa đặt mục tiêu doanh thu 279,5 tỷ đồng, lãi sau thuế 171,4 tỷ đồng. Như vậy, kết quả đạt được năm nay TIP chỉ bằng 53% kế hoạch doanh thu, song lại vượt 27,2% kế hoạch lợi nhuận.

Lý do doanh thu của Tín Nghĩa giảm, song lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp vẫn tăng chủ yếu nhờ tăng doanh thu hoạt động tài chính. Cụ thể, doanh thu hoạt động tài chính quý IV/2025 của TIP đạt hơn 100 tỷ đồng, tăng 24,3% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế cả năm, doanh thu hoạt động tài chính của doanh nghiệp ghi nhận ở mức 185,8 tỷ đồng, tăng 16,2% so với năm 2024.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, doanh thu hoạt động tài chính của doanh nghiệp chủ yếu đến từ lãi hợp tác. Tính riêng trong quý IV/2025, lãi hợp tác của Tín Nghĩa ghi nhận ở mức 84,2 tỷ đồng, tăng 35,5% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, doanh thu hoạt động tài chính còn đến từ các khoản lãi tiền gửi, lãi cho vay, lãi chậm trả và lãi góp vốn.

Trong khi đó, doanh thu từ các mảng kinh doanh cốt lõi của Tín Nghĩa trong quý IV như phí cơ sở hạ tầng, cho thuê đất đều giảm so với quý IV/2024, dẫn tới doanh thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ sụt giảm.

Tổng tài sản của Tín Nghĩa tại thời điểm cuối năm 2025 ghi nhận là 2.155 tỷ đồng, không biến động nhiều so với đầu năm, song xét riêng tài sản ngắn hạn và dài hạn đều có sự biến động lớn. Cụ thể, tài sản ngắn hạn tại ngày 31/12/2025 của Tín Nghĩa là 1.716 tỷ đồng, tăng gần gấp 3 lần đầu năm, chủ yếu là tiền và các khoản tương đương tiền 1.185 tỷ đồng, trong khi đầu kỳ chỉ là 87,1 tỷ đồng.

Tiền và tương đương tiền của Tín Nghĩa tại thời điểm cuối năm tăng cao do có các khoản tương đương tiền là tiền gửi có kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 3 tháng có giá trị 1.182 tỷ đồng được gửi tại các ngân hàng thương mại với lãi suất 3,8%/năm - 4,75%/năm.

Ngược lại, tài sản dài hạn của doanh nghiệp tại ngày 31/12/2025 là 439,6 tỷ đồng, giảm gần 3 lần so với đầu năm, chủ yếu do không còn khoản phải thu dài hạn tại CTCP Dầu khí Đầu tư khai thác cảng Phước An (Cảng Phước An) trị giá 1.033 tỷ đồng. Đây là khoản hợp tác đầu tư với Cảng Phước An theo hợp đồng từ năm 2022, có mục đích kinh doanh là hai bên cùng nhau đầu tư, xây dựng, khai thác và vận hành 1 phần đất trong Dự án KCN Phước An.

Tổng nợ phải trả của doanh nghiệp tại thời điểm cuối năm nay là 253 tỷ đồng, giảm 20% so với đầu năm. Doanh nghiệp đã giảm đáng kể các khoản nợ ngắn hạn, chủ yếu là phần cổ tức còn lại của năm 2025.

Vốn chủ của Tín Nghĩa tại thời điểm cuối năm là 1.902 tỷ đồng, tăng gần 100 tỷ đồng so với đầu năm. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của doanh nghiệp đạt mức 524,3 tỷ đồng, bao gồm 405,8 tỷ đồng lãi chưa phân phối lũy kế đến cuối kỳ trước.

Kể từ đầu năm 2026, giá cổ phiếu TIP đã có lúc tăng lên vùng trên 20.000 đồng/cổ phiếu, song hiện đã giảm xuống quanh mức 19.500 đồng/cổ phiếu. Cổ phiếu TIP vừa có 3 phiên giảm liên tiếp trước khi kết thúc phiên giao dịch ngày 23/01/2026 ở mức 19.500 đồng/cổ phiếu.