Dự báo lãi của hai doanh nghiệp 'họ Viettel' trong năm 2021

Doanh thu Viettel Post có thể đạt 20.380 tỷ đồng năm 2021

Thị trường chuyển phát tại Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong những năm gần đây, cụ thể tốc độ tăng trưởng kép đạt 23,8% trong giai đoạn 2015 - 2019, tương đương tốc độ tăng trưởng ngành thương mại điện tử (TMĐT). Tính đến 2019, quy mô ngành chuyển phát tại Việt Nam đã đạt xấp xỉ 25.778 tỷ đồng.

MBS nhận định ngành chuyển phát tại Việt Nam sẽ còn tăng 20 - 30%/năm nhờ triển vọng từ ngành bán lẻ và TMĐT. Trên thực tế, thị trường TMĐT tại Việt Nam dù mới phát triển nhưng đã đạt được tốc độ phát triển rất nhanh so với khu vực, ghi nhận tăng trưởng kép 25,4% trong giai đoạn 2015 - 2019 và đạt giá trị 10,08 tỷ USD vào năm 2019. Điều này tạo ra nhu cầu lớn cho ngành chuyển phát và các doanh nghiệp như Viettel Post.

Theo đó, MBS ước tính năm 2020, doanh thu Viettel Post đạt 17.556 tỷ đồng, tăng 125% so với năm 2019; lãi sau thuế dự kiến tăng 14% lên 437 tỷ đồng.

Thêm vào đó, MBS cho rằng với tầng lớp dân số trẻ, thị trường TMĐT Việt Nam được dự báo tiếp tục đạt mức tăng trưởng kép 27% trong giai đoạn 2020 - 2025, cao nhất trong khu vực Đông Nam Á.

Về phía Viettel Post, doanh nghiệp có thế mạnh sở hữu cơ sở hạ tầng bưu chính lớn thứ 2 tại Việt Nam, chỉ xếp sau VNPost với mạng lưới hoạt động phủ khắp 63/63 tỉnh thành và cả nước ngoài nhờ tận dụng được lợi thế hạ tầng sẵn có của Tập đoàn Viettel.

Với những yếu tố trên, MBS dự báo trong năm 2021, Viettel Post sẽ ghi nhận doanh thu thuần 20.380 tỷ đồng, tăng 16% so với năm ngoái; lợi nhuận sau thuế cũng có mức tăng trưởng tương đương, ước đạt 507 tỷ đồng.

Cập nhật tình hình kinh doanh, 9 tháng đầu năm 2020, Viettel Post chứng kiến tốc độ tăng trưởng doanh thu cao nhất từ trước đến nay (130%) nhờ chiến lược kinh doanh tập trung vào mảng TMĐT. Trong 2019, Viettel Post mới ra mắt hai nền tảng mới là ứng dụng gọi xe MyGo và nền tảng TMĐT Voso.vn, với mục đích khép kín hệ sinh thái.

Công trình Viettel sẽ mua lại 10.000 trạm phát sóng từ Tập đoàn Viettel

Đối với Công trình Viettel, MBS dự báo kết quả kinh doanh năm 2020 với doanh thu 5.786 tỷ đồng và lãi sau thuế 239 tỷ đồng, lần lượt tăng 14% và 33% so với năm 2019. Theo MBS, Công trình Viettel đang hưởng lợi nhờ 85% doanh thu liên quan đến Tập đoàn Viettel - đơn vị chiếm tới 60% thị phần thị trường viễn thông Việt Nam. 

Thông tin từ MBS Công trình Viettel muốn chuyển lĩnh vực kinh doanh trọng tâm từ xây lắp và vận hành khai thác viễn thông thành đầu tư và cho thuê hạ tầng viễn thông (TowerCo). 

Doanh nghiệp cũng có kế hoạch xây mới trạm phát sóng (BTS), vừa nhận thêm trạm từ Tập đoàn Viettel. Theo kế hoạch, Công trình Viettel sẽ mua lại 10.000 trạm từ Viettel và xây mới (chưa tính 5G) mỗi năm 1.500 đến 3.000 trạm.

Mảng đầu tư và cho thuê hạ tầng viễn thông hiện được đánh giá là xu thế tất yếu bởi các nhà mạng đang dần từ bỏ sở hữu các tài sản cố định để tập trung đầu tư vào các hoạt động cốt lõi, giảm chi phí đầu tư, và tăng vùng phủ sóng. Trong khi đó tại Việt Nam, thị trường TowerCo còn khá phân mảnh, mật độ thâm nhập thấp, do đó MBS cho rằng dư địa tại thị trường này còn lớn.

Bên cạnh đó, công ty chứng khoán này nhận định triển vọng ngành công nghệ trong tương lai ngày càng phát triển, đặc biệt mảng viễn thông và năng lượng sạch. Nguyên nhân đến từ tỷ lệ đô thị hóa cao; nhu cầu cao về chuyển đổi số của các doanh nghiệp; công nghệ 5G và các chính sách phát triển các nguồn năng lượng sạch, năng lượng tái tạo được đẩy mạnh trong giai đoạn 2020 - 2025.

Do đó, MBS dự báo doanh thu năm 2021 của Công trình Viettel có thể đạt 7.124 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 349 tỷ đồng.