PC1: Động lực tăng trưởng dài hạn đến từ năng lượng tái tạo, lấn sân khai thác Niken

Trong báo cáo cập nhật về CTCP Tập đoàn PC1 (mã chứng khoán: PC1), Chứng khoán Yuanta Việt Nam điều chỉnh giảm dự báo doanh thu năm nay xuống 21%, tăng dự báo doanh thu năm 2023 lên 3%.

Cụ thể, doanh thu năm 2022 và 2023 được dự báo lần lượt là 8.957 tỷ đồng và 12.321 tỷ đồng, tương ứng tăng 15% và 40% so với năm trước.

Sự thay đổi này một phần là do doanh thu từ bất động sản (khoảng 1.000 tỷ đồng) đã chuyển sang năm 2023 thay vì ghi nhận trong năm 2022. Doanh thu bất động sản trì hoãn ghi nhận do điều kiện thị trường không mấy thuận lợi trong năm 2022. Tuy nhiên, Ban lãnh đạo PC1 kỳ vọng một lượng lớn doanh thu từ bất động sản sẽ được tạo ra trong năm tới.

Yuanta cho rằng mảng năng lượng tái tạo vẫn sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn của PC1. Công ty đang đi theo chiến lược chuyển đổi sang năng lượng xanh của Việt Nam, phù hợp với cam kết COP26 của Chính phủ với mục tiêu phấn đầu đạt phát thải carbon ròng bằng “0” vào năm 2050.

PC1 hiện đang vận hành 144 MW công suất điện gió và 169 MW công suất thủy điện. Công ty đặt mục tiêu đưa tổng công suất điện gió lên đạt 350 MW vào năm 2025, tương ứng tăng 206 MW (tăng 143%) so với mức công suất hiện tại. Ngoài ra, PC1 còn có kế hoạch phát triển 1 GW công suất điện gió ngoài khơi.

Về chiến lược mở rộng sang lĩnh vực khai thác niken, PC1 đang sở hữu 57% cổ phần tại CTCP Khoáng sản Tấn Phát, đây là chủ sở hữu mỏ niken lớn thứ ba tại Việt Nam với trữ lượng ước tính là 52.000 tấn kim loại niken.

Tổng vốn đầu tư của dự án niken này là 1.500 tỷ đồng cho cả hoạt động khai thác mỏ và thành lập nhà máy tinh chế niken. Công suất khai thác là 600.000 tấn quặng nguyên khai/năm. Công ty đang vận hành thử trong quý IV này và dự kiến đưa nhà máy đi vào vận hành vào năm 2023.

Tính đến hết tháng 11/2022, PC1 đã đầu tư 1.300 tỷ đồng cho dự án này, tương ứng với 87% kế hoạch đầu tư. Yuanta kỳ vọng PC1 sẽ ghi nhận 592 tỷ đồng doanh thu từ khai thác niken vào năm 2023 (so với doanh thu của năm 2022 là 0 đồng), so với kế hoạch của công ty là 1.000 tỷ đồng.

Ngoài ra, Yuanta điều chỉnh giảm dự báo doanh thu thương mại năm 2022 do hoạt động xây dựng tăng chậm lại, nhưng kỳ vọng sẽ phục hồi vào năm 2023 do vẫn còn nhiều dự án bị tồn đọng khi việc phê duyệt quy hoạch điện 8 bị trì hoãn. Do đó, Yuanta dự báo doanh thu thương mại năm 2022 đạt 1.725 tỷ đồng, giảm 19% và kỳ vọng tăng 18% vào năm 2023.