Soi năng lực tài chính DIC Corp trước thềm khởi công dồn dập nhiều dự án khủng

Kết quả kinh doanh kém sắc, DIC Corp cách xa mục tiêu lãi năm 2021

Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp) vừa công bố kết quả kinh doanh quý III/2021 đi xuống đáng kể với tỷ lệ sụt giảm doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 45% và 44%. Nguyên nhân chính là thu từ kinh doanh bất động sản quý này chỉ bằng một nửa cùng kỳ năm ngoái.

Luỹ kế 9 tháng, doanh thu thuần DIC Corp cũng giảm 11% so với cùng kỳ còn 1.655 tỷ đồng, song nhờ giá vốn thấp, lãi gộp doanh nghiệp vẫn tăng trưởng 14% lên 515 tỷ đồng. Kết quả là DIC Corp ghi nhận lãi trước thuế 184 tỷ đồng, tăng 7%; lãi sau thuế đạt 139 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ.

Năm 2021, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu 2.800 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.444 tỷ đồng. Như vậy sau 9 tháng, tỷ lệ thực hiện kế hoạch kinh doanh của DIC Corp mới dừng ở 60% đối với chỉ tiêu doanh thu và chỉ 13% với chỉ tiêu lợi nhuận.

Kết quả kinh doanh không mấy khởi sắc, song triển vọng của DIC Corp vẫn là tâm điểm chú ý của giới đầu tư bởi đà tăng giá của mã cổ phiếu DIG suốt từ đầu năm nay, bất chấp những biến động của thị trường chứng khoán. 

Đặc biệt trong một tháng gần đây, mã này tăng dựng ngược và ghi nhận nhiều phiên trần liên tiếp. Có thời điểm giá DIG chạm mốc 62.000 đồng/cp - đỉnh cao nhất kể từ khi niêm yết trên sàn và tăng hơn 150% so với thời điểm đầu năm.

Thông tin khởi công loạt dự án 16.900 tỷ vào cuối năm 'dậy sóng' giới đầu tư

Việc cổ phiếu DIG tăng giá mạnh mẽ xuất phát từ kỳ vọng của giới đầu tư về triển vọng phát triển quỹ đất và dự án doanh nghiệp. 

Đáng chú ý, vào tháng 8 trước đó, DIC Corp công bố kế hoạch khởi công 4 dự án khủng trong quý IV/2021 nhằm tạo nguồn tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận cho các năm tiếp theo. 

Các dự án có tổng mức đầu tư khoảng 16.900 tỷ đồng, ước tính mang lại 42.700 tỷ đồng (gần 2 tỷ USD) doanh thu.

Trong đó, dự án trọng điểm Khu đô thị du lịch Long Tân (Khu đô thị Đông Saigon) tại Đồng Nai với diện tích 332 ha có tổng mức đầu tư khoảng 12.618 tỷ đồng, trong đó dự kiến tổng mức đầu tư giai đoạn 1 (82 ha) là trên 3.200 tỷ đồng. Công ty đang đẩy nhanh tiến độ thực hiện các thủ tục pháp lý và công tác bồi thường giải phóng mặt bằng để khởi công xây dựng giai đoạn 1 trong quý IV/2021.

Tiếp đó, DIC Corp cũng có kế hoạch khởi công giai đoạn 2 Khu phức hợp Cap Saint Jacques (CSJ) tại Vũng Tàu gồm một block khách sạn 5 sao và hai block condotel. Tổng vốn đầu tư của giai đoạn này là 2.500 tỷ đồng. 

Giai đoạn 1 của CSJ gồm khối căn hộ du lịch 372 căn và khu thương mại đã được đưa vào sử dụng trước đó. Thời gian hoàn thành toàn bộ dự án CSJ sẽ rơi vào quý IV/2024.

Tại TP Phủ Lý, DIC Corp đang đầu tư Khu nhà ở Lam Hạ Center Point (13,5 ha) với tổng mức đầu tư 1.565 tỷ đồng. Dự án dự kiến được triển khai trong thời gian 2021 – 2025, riêng chung cư hỗn hợp – trung tâm thương mại dự kiến hoàn thành vào quý IV/2025.

Công ty cho biết trong tháng 10 tới đây sẽ nhận được quyết định giao đất và tiến hành khởi công dự án Lam Hạ Center Point ngay sau đó.

Ngoài các dự án nhà ở và condotel, DIC Corp còn muốn khởi công một một khu phức hợp Khách sạn – Trung tâm hội nghị 4 - 5 sao tại Vị Thanh, tỉnh Hậu Giang với mức đầu tư dự kiến khoảng 254,4 tỷ đồng. Khách sạn này nằm trong Khu dân cư thương mại Vị Thanh (DIC Victory City) quy mô 83,5 ha, vốn đầu tư 1.132 tỷ đồng.

Chưa hết, theo BCTC quý II, DIC Corp còn đang rót vốn cho ít nhất 8 dự án khác.

Dự án hiện ghi nhận chi phí sản xuất kinh doanh dở dang lớn nhất là Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên với 2.120 tỷ đồng. Dự án này có quy mô gần 447 ha với tổng mức đầu tư dự kiến 8.700 tỷ đồng.

Tính đến thời điểm cuối tháng 6/2021, lũy kế giá trị giải ngân cho dự án là trên 4.000 tỷ đồng, trong đó DIC Corp đã hoàn thành việc nộp tiền sử dụng đất theo các quyết định của cơ quan nhà nước với giá trị khoảng 2.100 tỷ đồng.

Công ty cho hay đã cơ bản hoàn thiện thủ tục pháp lý và chuẩn bị khởi công đầu tư các nhà biệt thự và shophouse tại một số tuyến đường chính đã hoàn thành hạ tầng kỹ thuật của dự án. 

Đồng thời, DIC Corp cũng phối hợp với đơn vị tư vấn hoàn thiện thiết kế Khu nhà ở xã hội và tiến hành các thủ tục pháp lý để đủ điều kiện khởi công trong quý IV/2021.

Bên cạnh đó, Khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước tại Đồng Nai cũng là một trong những đại dự án của DIC Corp. Dự án có quy mô 465 ha với tổng vốn đầu tư 7.506 tỷ đồng. Chi phí kinh doanh dở dang tại dự án là 443 tỷ đồng.

Ngoài các dự án cơ bản đã hoàn thành thủ tục pháp lý, đủ điều kiện triển khai trong thời gian tới, DIC Corp cũng cho biết sẽ tham gia công tác đấu giá đất một số dự án tiềm năng, gia tăng quỹ đất.

Đơn cử như khu đất 13,8 ha tại khu vực Mũi Nghinh Phong, thành phố Vũng Tàu (DIC Star Vũng Tàu); Khu đất 110 ha tại cù lao Bến Đình, Vũng Tàu (Khu Đô thị cù lao Bến Đình); Khu đất 18.796,1m 2 tại phường 7, Vũng Tàu (Tòa nhà HH1 - XNLD Vietsovpetro).

DIC Corp tất bật chuẩn bị cho kế hoạch rót vốn vào các dự án lớn

Việc triển khai những dự án và mở rộng quỹ đất theo kế hoạch đòi hỏi nguồn tiền của DIC Corp phải đủ lớn để đáp ứng. Chỉ tính riêng 4 dự án doanh nghiệp lên kế hoạch khởi công trong quý cuối năm nay, tổng mức đầu tư đã lên đến 16.900 tỷ đồng.

Xét trên báo cáo tài chính vừa công bố, số tiền mặt hiện tại của DIC Corp là 2.450 tỷ đồng, tăng vọt hơn 350% so với thời điểm đầu năm và chiếm 18% tỷ trọng tổng tài sản. Đáng chú ý, đây là thời điểm doanh nghiệp nắm lượng tiền mặt lớn nhất trong hơn 20 năm hoạt động.

Dòng tiền vào của doanh nghiệp trong 9 tháng đầu năm nay cũng tăng mạnh, chủ yếu nhờ 2.980 tỷ đồng tiền đi vay; 265 tỷ đồng thu từ nhận vón góp của chủ sở hữu và bán cổ phiếu quỹ; ngoài ra còn 74 tỷ đồng thu hồi cho vay từ các đơn vị khác.

Theo công bố của DIC Corp, hiện công ty đã làm việc với các tổ chức tín dụng và thu xếp đủ nguồn vốn để triển khai ba dự án gồm Khu đô thị du lịch Long Tân, Khu phức hợp Cap Saint Jacques giai đoạn 2 và khu phức hợp Khách sạn – Trung tâm tại Vị Thanh.

Ông Nguyễn Thiện Tuấn, Chủ tịch HĐQT DIC Corp chia sẻ: "HĐQT và Ban điều hành đã quyết liệt triển khai các giải pháp tài chính để chuẩn bị sẵn sàng nguồn vốn 8.000 tỷ đồng đầu tư vào các dự án trọng điểm trong giai đoạn 2022 – 2025".

Những động thái gần đây của công ty cũng cho thấy doanh nghiệp đang tất bật chuẩn bị nguồn lực tài chính cho các dự án. 

Gần nhất vào đầu tháng 10, công ty hoàn tất việc chào bán 75 triệu cổ phiếu riêng lẻ, tương ứng thu về 1.500 tỷ đồng.

Cuối tháng 9 trước đó, ngay khi vừa huy động 1.000 tỷ đồng trái phiếu từ HDBank, DIC Corp lập tức lên kế hoạch cho đợt huy động khác với số vốn 2.500 tỷ đồng. 

Theo đó, DIC Corp công bố phát hành thành công 3.500 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp. Đợt phát hành 15 triệu cổ phiếu ESOP cũng giúp doanh nghiệp thu về 225 tỷ đồng. 

Sau 9 tháng đầu năm 2021, doanh nghiệp cho hay đã thu xếp xong vốn vay đầu tư hạn mức 1.900 tỷ đồng cho dự án Khu đô thị mới Bắc Vũng Tàu; và thu xếp vốn vay đầu tư hạn mức 850 tỷ đồng cho dự án Khu đô thị mới Lam Hạ; ... 

Bên cạnh đó, nguồn hạn mức tín dụng chuyển tiếp từ 2020 còn trên 2.000 tỷ đổng, gồm 1.000 tỷ đồng cho dự án Nam Vĩnh yên, Hậu Giang, 980 tỷ đồng cho dự án Khu đô thị du lịch Long Tân đang được giải ngân theo kế hoạch.

Ngoài nguồn tiền vay để thực hiện các dự án, nguồn thu từ chuyển nhượng 31 ha tại dự án Khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước cũng được sử dụng để tái đầu tư vào các dự án trọng điểm của công ty.

Theo những thông tin huy động vốn mà DIC Corp công bố, doanh nghiệp đã sẵn sàng nguồn lực trên 10.000 tỷ đồng đầu tư các dự án trọng điểm giai đoạn 2022 - 2023.

Từ đầu năm đến nay, DIC Corp đã trải qua 4 lần tăng vốn điều lệ. Cụ thể, doanh nghiệp phát hành cổ phiếu để chia cổ tức năm 2019 với tỷ lệ 10% và chia cổ tức năm 2020 với tỷ lệ 17%; phát hành 15 triệu cổ phiếu ESOP và chào bán 75 triệu cổ phiếu riêng lẻ. Vốn điều lệ hiện tại đạt 4.998 tỷ đồng, tăng 57% so với hồi đầu năm. 

Như vậy, mục tiêu tăng vốn lên 4.200 – 5.500 tỷ đồng trong năm 2021 được ĐHCĐ thông qua đã hoàn thành. Việc tăng vốn nằm trong kế hoạch củng cố năng lực tài chính và sẵn sàng nguồn lực để đầu tư các dự án quy mô lớn của doanh nghiệp.