Cao su Phước Hòa có thể thu hơn 400 tỷ đồng từ đền bù đất trong quý IV

Chứng khoán SSI (SSI) dự báo CTCP Cao Su Phước Hòa (mã chứng khoán: PHR) sẽ ghi nhận thêm khoản thu nhập từ đền bù đất là 401 tỷ đồng trong quý IV, đây sẽ là động lực tăng trưởng chính cho công ty trong năm nay và nâng lợi nhuận sau thuế hợp nhất trong 6 tháng cuối năm lên 408 tỷ đồng, tăng 38% so với cùng kỳ, giúp công ty hoàn thành kế hoạch cả năm.

Theo SSI, Phước Hòa sẽ ghi nhận thu nhập từ đền bù đất là 691 tỷ đồng vào năm 2022 và 207 tỷ đồng vào năm 2023, chiếm lần lượt 60% và 27% lợi nhuận của Phước Hòa trong năm 2022 và 2023.

SSI ước tính lợi nhuận cả năm nay đạt 917 tỷ đồng, tăng 79% so với cùng kỳ, sau đó có thể giảm xuống 630 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ vào năm 2023 do thu nhập từ đền bù đất một lần giảm. 

Từ năm 2024, Phước Hòa sẽ ghi nhận thu nhập liên quan đến KCN thông qua các công ty liên doanh, gồm VSIP III và CTCP KCN Nam Tân Uyên (NTC), giúp công ty ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận đáng kể từ việc cho thuê KCN VSIP III (1.000 ha) và KCN Nam Tân Uyên III (351 ha).

Về KCN Tân Bình giai đoạn 1, trong 6 tháng đầu năm, Phước Hòa không ghi nhận doanh thu cho thuê mới tại KCN này, doanh thu giảm 6% so với cùng kỳ xuống 29 tỷ đồng. SSI kỳ vọng doanh nghiệp này sẽ ghi nhận doanh thu từ việc cho thuê mới (5 ha với giá thuê 115 USD/m2) trong quý IV. Cùng với khoản phân bổ khấu hao từ các năm trước (89 tỷ đồng, chiếm khoảng 40% doanh thu mảng khu công nghiệp), SSI ước tính doanh thu từ việc cho thuê KCN đạt 221 tỷ đồng, giảm 14% so với cùng kỳ vào năm nay.

SSI cho rằng, nhu cầu đối với các KCN đang gia tăng nhờ dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài vào Việt Nam ngày càng tăng, thể hiện qua giá cho thuê liên tục tăng lên. Tuy nhiên, ngành vẫn tiềm ẩn rủi ro như thủ tục phức tạp trong việc chuyển mục đích sử dụng đất từ trồng cao su sang phát triển KCN, quá trình xin cấp phép thành lập KCN mới từ Chính phủ có thể bị kéo dài.