Chủ dự án Investco Green City dòng tiền âm gần 2.900 tỷ, vừa được Him Lam bơm vốn 2.500 tỷ

CTCP Đầu tư và Phát triển Xây dựng (Investco, mã: ING) vừa công bố báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024 mà không ghi nhận doanh thu, giá vốn. Trong năm, doanh nghiệp chỉ có nguồn thu gần 20 tỷ đồng nhờ lãi tiền gửi, cho vay.

Mặc dù giảm 77% so với cùng kỳ, song chi phí tài chính của Investco vẫn ở mức cao, ghi nhận hơn 50 tỷ đồng do doanh nghiệp đẩy mạnh đi vay để thanh toán các khoản đến hạn của hợp đồng hợp tác dự án Green City.

Kết quả, Investco lỗ sau thuế 36 tỷ đồng (cùng kỳ lỗ 14 tỷ đồng). Mức lỗ này cao hơn khá nhiều so với dự kiến của Investco khi hồi đầu năm 2024, doanh nghiệp dự báo không có doanh thu và lỗ sau thuế dự kiến là 8,6 tỷ đồng. 

Tương tự những năm trước, việc thua lỗ của Investco chủ yếu vẫn do dự án Investco Green City đang trong quá trình hoàn thiện pháp lý, chưa đủ điều kiện mở bán, dẫn đến không có doanh thu từ hoạt động kinh doanh.

Tài ngày 31/12/2024, tổng tài sản của Investco là 2.738 tỷ đồng, không biến động so với đầu năm. Gần như toàn bộ tài sản đều là chi phí dở dang dài hạn tại dự án Green City (2.702 tỷ).

Nợ phải trả cuối kỳ là 2.795 tỷ đồng, nhìn chung cũng không biến động nhiều so với đầu năm và chiếm chủ yếu là nợ vay tài chính. Tuy nhiên, các chủ nợ của Investco đã có sự thay đổi.

Cụ thể, trong năm 2024 Investco đã phát sinh khoản nợ 2.509 tỷ đồng từ CTCP Him Lam. Với dòng tiền này, doanh nghiệp đã tất toán toàn bộ dư nợ 2.295 tỷ đồng tại các đối tác gồm CTCP Đầu tư Xây dựng Bảo Tâm (595 tỷ), CTCP Hạ tầng Bảo Tín (850 tỷ) và CTCP Đô thị Sinh thái Phú An (850 tỷ).

Do tăng mạnh các khoản chi trả cung cấp hàng hóa dịch vụ và hoạt động sản xuất, dòng tiền kinh doanh trong kỳ kế toán 2024 của Investco âm hơn 2.877 tỷ đồng (cùng kỳ âm 6.701 tỷ đồng).

Tại ngày 31/12/2024, vốn chủ sở hữu của Investco âm gần 58 tỷ đồng và nợ ngắn hạn đã vượt quá tài sản ngắn hạn. Đơn vị kiểm toán báo cáo tài chính là Công ty TNHH Dịch vụ Tư vấn Tài chính Kế toán và Kiểm toán phía nam (AASSC) đánh giá, các chỉ số vốn chủ và nợ ngắn hạn nói trên có thể ảnh hưởng đến tính hoạt động liên tục của Investco.

Tuy nhiên, phía ban lãnh đạo Investco cho rằng, công ty tin tưởng có thể cân đối được dòng tiền để thanh toán các khoản nợ đến hạn và phục vụ sản xuất kinh doanh bằng nguồn vốn góp bổ sung và nguồn tài trợ chính của các cổ đông. 

Như đã đề cập ở trên, trong năm 2024 Investco đã phát sinh khoản nợ 2.509 tỷ đồng từ CTCP Him Lam.

Trước đó vào tháng 12/2024, HĐQT của Investco đã thông qua việc vay vốn từ Him Lam với hạn mức vay tối đa 2.520 tỷ đồng với lãi suất 12,1%/năm để bổ sung vốn lưu động phục vụ cho hoạt động đầu tư, kinh doanh.

Investco được biết đến là chủ đầu tư của dự án Khu dân cư Investco Green City - khu chức năng số 7 - Khu đô thị mới Nam thành phố, thuộc địa phận xã Bình Hưng, huyện Bình Chánh, TP HCM với diện tích khoảng 12,5 ha. Từ năm 2005 đến nay, dự án này vẫn chưa hoàn thành do vướng mắc pháp lý.

Vào tháng 3/2021, Investco đã huy động vốn thực hiện dự án Green City thông qua việc ký hợp đồng hợp tác với 8 doanh nghiệp, huy động được 7.770 tỷ đồng. Tuy nhiên, dự án vướng mắc pháp lý và không đảm bảo tiến độ đề ra. Investco đã tiến hành đàm phán dừng thỏa thuận hợp tác đầu tư, hoàn trả cho các đối tác 5.475 tỷ đồng, cùng với đó là số tiền lãi là 1.509 tỷ đồng. 

Tổng mức đầu tư dự án Green City là 8.585 tỷ đồng, bao gồm: 1.906 tỷ đồng chi phí đất, 5.775 tỷ đồng cho phí xây dựng và 903 tỷ đồng chi phí lãi vay. Lũy kế đến 31/12/2024, chi phí đền bù tại Green City ghi nhận 2.115 tỷ, chi phí lãi vay chiếm 561 tỷ đồng. 

Investco cho biết, dự án bất động sản chính của doanh nghiệp hiện nay là Green City vẫn đang trong quá trình triển khai hoàn thiện pháp lý để đủ điều kiện mở bán, do đó công ty không phát sinh doanh thu trong năm 2023, khiến việc kinh doanh thua lỗ kéo theo vốn chủ sở hữu bị âm.

Tại ĐHĐCĐ thường niên 2024, Investco cho biết dự án Green City đã hoàn thành các bước quan trọng về đất đai, bồi thường, quy hoạch, doanh nghiệp đang tập trung hoàn thiện pháp lý để mở bán. Nguồn thu từ dự án này sẽ tạo ra lợi nhuận và bù đắp toàn bộ lỗ lũy kế.

Bên cạnh đó, Investco sẽ có nguồn vốn góp bổ sung và nguồn tài trợ chính của các cổ đông.

Cụ thể, CTCP Bất động sản Trường Sơn (tên cũ là CTCP Kinh doanh Địa ốc Him Lam) và ông Nguyễn Tuấn Kiệt, Chủ tịch HĐQT của Investco đã cam kết sẽ hỗ trợ vốn theo nhu cầu của Investco để bổ sung vốn lưu động phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, thanh toán công nợ dưới hình thức cho vay/hợp tác.

Bên cạnh đó, CTCP Xây lắp 6 được chọn là nhà đầu tư chiến lược để Investco chào bán 180 triệu cổ phần, tương đương 1.800 tỷ đồng thông qua việc phát hành cổ phiếu riêng lẻ. 

Investco cho biết, với sự hỗ trợ của các đối tác trong giai đoạn khó khăn này, công ty sẽ tập trung nguồn lực để hoàn thiện pháp lý dự án Green City, sớm tạo ra nguồn thu trong tương lai và khắc phục tình trạng âm vốn chủ sở hữu.