Danh Khôi liên tục chậm trả trái phiếu, hoạt động kinh doanh ‘lao dốc’ từ nửa cuối năm 2022

Liên tục "khất nợ" trái phiếu

CTCP Tập đoàn Danh Khôi (mã chứng khoán: NRC) vừa công bố thông tin về việc thanh toán gốc, lãi lô trái phiếu NRCH2123001 vừa đáo hạn ngày 22/5 vừa qua.

Theo đó, công ty đã thanh toán khoản lãi hơn 6 tỷ đồng của lô trái phiếu mã NRCH2123001 và chậm thanh toán gốc trái phiếu với số tiền là 117,5 tỷ đồng. 

Theo Danh Khôi, việc chậm thanh toán này là do công ty chưa thu xếp đủ nguồn thanh toán. 

Lô trái phiếu NRCH2123001 nói trên được công ty phát hành từ năm 2021. Thời điểm mới phát hành, lô trái phiếu này có giá trị 160 tỷ đồng và đã được mua lại trước hạn 42,5 tỷ đồng vào đầu tháng 12/2022. 

Ngoài lô trái phiếu trên, Danh Khôi còn một lô trái phiếu khác đang lưu hành mã NRCH2123002, cũng được phát hành trong năm 2021 và sẽ đáo hạn vào ngày 29/12 năm nay. 

Trước đó, vào giữa tháng 12/2022, công ty đã lên kế hoạch mua lại một phần lô trái phiếu này, ngày thanh toán theo thông báo mua lại là vào ngày 29/12/2022, với số tiền thanh toán 40 tỷ đồng (20% giá trị trái phiếu). 

Đến ngày 24/3, Danh Khôi cho biết đã thanh toán 13,38 tỷ đồng, còn lại 26,62 tỷ đồng sẽ được dời lịch thanh toán đến ngày 31/3. Lý do chậm trả cũng là công ty chưa sắp xếp được nguồn vốn. 

Song, theo Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), hiện, Danh Khôi chưa có công bố về việc hoàn tất đợt mua lại trước hạn nào đối với lô trái phiếu NRCH2123002 này. Giá trị lưu hành hiện tại giữ nguyên so với khi phát hành là 200 tỷ đồng.  

Ngoài hai lô trái phiếu trên, tại thời điểm cuối quý I, Danh Khôi cũng còn hơn 270 tỷ đồng nợ vay tài chính khác, chủ yếu là nợ các ngân hàng như BIDV, PVcomBank,... 

Kết quả kinh doanh lao dốc từ quý III/2022

Quý I vừa qua, Danh Khôi hoạt động không có doanh thu thuần, trong khi cùng kỳ năm ngoái đạt hơn 51 tỷ đồng, đóng góp từ hoạt động dịch vụ tư vấn và quản lý bất động sản cùng hoạt động dịch vụ môi giới.

Doanh nghiệp cho biết, do tình hình khó khăn chung của thị trường bất động sản dẫn đến công ty chưa kịp ghi nhận được doanh thu, lợi nhuận từ các dự án mà công ty đang hợp tác đầu tư và môi giới.

Nguồn thu trong quý đến từ lãi tiền gửi, tiền cho vay, song cũng giảm mạnh so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, công ty không ghi nhận hơn 10,6 tỷ đồng doanh thu từ thoái vốn như cùng kỳ năm 2021. 

Kết quả, Danh Khôi báo lỗ sau thuế quý I gần 17 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi gần 3 tỷ đồng. 

Trên thực tế, kể từ nửa cuối năm ngoái, kết quả kinh doanh của Danh Khôi đã bắt đầu lao dốc. Doanh thu thuần quý III/2022 giảm gần 70%, lãi sau thuế cũng giảm gần 80% so với cùng kỳ. So sánh với quý trước đó, các giá trị này đã lần lượt giảm 66% và 85%. 

Trong quý III/2022, doanh thu từ các hoạt động hợp tác đầu tư dự án và hoạt động môi giới giảm mạnh, công ty cũng không có doanh thu từ tư vấn và quản lý bất động sản.  

Quý IV/2022, công ty tiếp tục không có doanh thu từ tư vấn và quản lý cũng như doanh thu từ hợp tác đầu tư dự án. Toàn bộ doanh thu thuần đều đến từ dịch vụ môi giới và dịch vụ khác, song, cũng giảm 99% so với cùng kỳ. 

Do đó, tổng doanh thu thuần quý IV/2022 ở mức 875,6 tỷ đồng, giảm mạnh so với con số 324 tỷ đồng cùng kỳ năm 2021. Công ty cũng báo lỗ sau thuế hơn 60,3 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi 190,5 tỷ đồng. 

Theo báo cáo tài chính tự lập, nhờ kết quả kinh doanh sáng ở nửa đầu năm, cả năm 2022, Danh Khôi vẫn có lãi sau thuế 6,3 tỷ đồng. 

Song, sau kiểm toán, khoản lãi này chuyển lỗ gần 73 tỷ đồng do phải trích lập dự phòng đối với khoản trả trước để nhận chuyển nhượng một phần dự án nhà ở tại tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu. Tại kỳ họp Đại hội đồng cổ đông hồi tháng 4 vừa qua, lãnh đạo công ty cho biết, hiện dự án này vẫn chưa xong pháp lý để sang tên cho cho Danh Khôi. 

Sang năm 2023 và sau khoản lỗ quý I vừa qua, tại Đại hội đồng cổ đông vào tháng 4, Danh Khôi vẫn đặt kế hoạch kinh doanh tích cực với doanh thu thuần 200 tỷ đồng, tăng 3% so với năm 2022 và có lãi trở lại, mục tiêu lãi sau thuế đạt 50 tỷ đồng. 

Như vậy, trong ba quý còn lại, Danh Khôi phải đạt doanh thu thuần lũy kế 200 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế lũy kế 67 tỷ đồng để thực hiện kế hoạch đã đề ra. 

Dòng tiền dương dù lỗ từ hoạt động kinh doanh và phải chi tiền trả nợ

Ở khía cạnh khác, một điểm sáng trong bức tranh quý I của Danh Khôi là dòng tiền thuần dương gần 858 triệu đồng sau khi báo lỗ từ hoạt động kinh doanh và phải chi hơn 14,7 tỷ đồng trả nợ gốc vay. Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ, khoản chi trả nợ nói trên cũng là khoản chi lớn nhất của công ty trong kỳ.

Trong quý, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dương hơn 1,2 tỷ đồng, chủ yếu do có thêm khoản tiền thu hồi được từ các khoản phải thu (trong khi cùng kỳ âm 46,6 tỷ đồng).

Bên cạnh đó, công ty cũng có thêm gần 11,8 tỷ đồng tiền từ thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác, dẫn đến dòng tiền từ hoạt động đầu tư dương (trong khi cùng kỳ âm 69,8 tỷ đồng). 

Nhờ đó, tại thời điểm cuối quý I, tiền và tương đương tiền của Danh Khôi là gần 2,2 tỷ đồng, tăng gần 70% so với đầu năm, song vẫn chiếm phần nhỏ trong tổng tài sản doanh nghiệp (gần 2.253 tỷ đồng).

Phần lớn tài sản của Danh Khôi tồn tại dưới dạng các khoản phải thu gần 1.827 tỷ đồng. Trong đó, phải thu ngắn hạn là gần 892 tỷ đồng, phần lớn là phải thu từ các doanh nghiệp cùng nhóm, gồm CTCP Danh Khôi Holdings, Công ty TNHH MTV The Royal Đà Nẵng và CTCP Đầu tư Xây dựng Saigon Land.