Doanh thu từ bất động sản và Becamex Bình Phước tăng mạnh, IJC tiến sát mục tiêu lãi năm

CTCP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật (Becamex IJC, mã: IJC) vừa công bố kết quả kinh doanh hợp nhất quý III/2025 với doanh thu thuần gần 672 tỷ đồng, tăng 255% so với cùng kỳ nhờ tăng đột biến doanh thu mảng bất động sản. Biên lãi gộp cải thiện từ 47,86% ở quý cùng kỳ lên 51,32%.

Trong quý, lợi nhuận từ các đơn vị liên doanh, liên kết của IJC cũng tăng mạnh 68% lên 73 tỷ đồng. Tính đến 30/9, Giá trị đầu tư vào các công ty liên kết của IJC là 970 tỷ đồng, phần lớn nằm tại CTCP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật Becamex - Bình Phước (887 tỷ đồng).

Mảng bất động sản tăng trưởng kéo theo chi phí bán hàng gia tăng, tuy nhiên các chi phí tài chính và quản lý gần như không có nhiều biến động. Kết quả, IJC lãi sau thuế hơn 254 tỷ đồng, cao gần gấp 3 lần cùng kỳ.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, IJC ghi nhận doanh thu thuần khoảng 997 tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ. Lợi nhuận từ công ty liên kết đạt 124 tỷ đồng, tăng 169%. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 397 tỷ đồng, tăng 99%.

Năm nay, IJC đặt kế hoạch tổng doanh thu 2.086 tỷ đồng và lãi sau thuế 429 tỷ đồng. Sau 9 tháng, doanh nghiệp đã thực hiện được lần lượt 51% và 92,5%.

Tài sản tại ngày 30/9 của IJC là 8.206 tỷ đồng, không biến động nhiều so với đầu năm. Hơn một nửa tài sản là hàng tồn kho, chủ yếu là chi phí chuyển nhượng quyền sử dụng đất của các công trình nhà phố, khu thương mại, biệt thự, chung cư... mà doanh nghiệp đang xây dựng. 

Danh mục dở dang dài hạn của IJC có tổng giá trị 642 tỷ đồng, đến từ hai dự án là khu dân cư ấp 5C Lai Uyên và Khu tái định cư Hòa Lợi. Các dự án này đang tạm dừng và chờ thời điểm thích hợp để tiếp tục triển khai.

Nợ phải trả tính đến cuối kỳ là 2.839,5 tỷ đồng, trong đó nợ vay chiếm khoảng 1.147 tỷ đồng. Dòng tiền kinh doanh trong kỳ kế toán 9 tháng đầu năm ghi nhận dương 271 tỷ đồng (cùng kỳ âm 200 tỷ).

Lợi nhuận 2025 - 2027 dự báo liên tục tăng trưởng

Tại ĐHĐCĐ thường niên 2025, lãnh đạo IJC cho biết sẽ chào bán thêm 251,8 triệu cổ phiếu để tăng vốn điều lệ từ 3.777 tỷ đồng lên thành 6.296 tỷ đồng. Trong số 2.518 tỷ đồng thu về từ đợt chào bán này, IJC dự kiến phân bổ 715 tỷ đồng để góp vốn vào Becamex Bình Phước. 

Trong năm 2024, IJC đã nhận cổ tức 2023 từ Becamex Bình Phước là 7,5 tỷ đồng. Năm nay, dự kiến IJC sẽ ghi nhận 34 tỷ đồng cổ tức 2024 từ Becamex Bình Phước.

Theo Chủ tịch Đỗ Quang Ngôn, kế hoạch doanh thu năm 2025 của Becamex Bình Phước là 690 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 246 tỷ đồng. Tình hình thuế quan sẽ tác động đến hoạt động kinh doanh của dự án nhưng chưa ảnh hưởng ngay mà sẽ có tác động chậm hơn. Do đó kế hoạch kinh doanh năm 2025 của Becamex Bình Phước sẽ khả thi.

Tổng diện tích KCN Becamex Bình Phước là 4.633 ha, trong đó KCN là 2.448 ha và khu dân cư là 2.185 ha.

Tính đến tháng 4/2025, Becamex Bình Phước đã cho thuê 390 ha diện tích đất công nghiệp, rất nhỏ so với tổng diện tích theo quy hoạch của dự án. IJC sẽ có nhiều cơ hội khi tham gia đầu tư vào Công ty Becamex Bình Phước do lợi thế về quỹ đất lớn.

Với mảng bất động sản, doanh thu của IJC dự kiến sẽ ghi nhận vào quý IV/2025. Hoạt động kinh doanh bất động sản năm 2025 sẽ đến từ việc bán dự án Sunflower 2 và dự án Prince Town 2 và dự án KDC Hòa Lợi.

Giai đoạn 2021 - 2024, doanh thu của IJC có sự sụt giảm mạnh do tình hình bán hàng kém khả quan của bất động sản dân cư.  Từ năm 2023 và đến năm 2024, Becamex Bình Phước đã trở thành công ty liên kết của IJC và giúp cho bức tranh tài chính của doanh nghiệp trở nên tích cực hơn. 

CTCP Chứng Khoán Sài Gòn Hà Nội (SHS) dự báo, kết quả kinh doanh những năm tới của IJC có thể sẽ tốt hơn. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế dự phóng giai đoạn 2025 - 2027 lần lượt là 398 tỷ, 678 tỷ và 1.136 tỷ đồng.

Theo đơn vị chứng khoán, mức tăng trưởng được kỳ vọng nhờ khoản đầu tư chiến lược vào Becamex Bình Phước. Cùng với đó là các dự án bất động sản dân dụng của IJC có thể triển khai nhanh, vị trí khá đắc địa tại Thành phố mới Bình Dương, khu vực vừa sáp nhập vào TP HCM.