Cao su Phước Hòa sẽ đầu tư 20% cổ phần vào VSIP III trong đầu năm 2023

Chứng khoán Bản Việt (VCSC) nhận định, CTCP Cao su Phước Hòa (mã chứng khoán: PHR) là đối tượng hưởng lợi chính từ nhu cầu đất khu công nghiệp (KCN) cao ở tỉnh Bình Dương nhờ có quỹ đất cao su kết nối với mạng lưới đường giao thông hiện tại.

Cùng với đó, việc xin chấp thuận đầu tư cho các dự án KCN mở rộng của Cao su Phước Hòa sẽ có thủ tục đơn giản hơn so với một KCN mới.

VCSC dự báo doanh thu trong năm 2022 của Cao su Phước Hòa đạt 1.800 tỷ đồng (giảm 7,2% so với cùng kỳ), phần lớn doanh thu nhờ thu nhập từ bồi thường 691 tỷ đồng, lãi ròng của doanh nghiệp đạt 994 tỷ đồng (tăng 108% so với cùng kỳ) chủ yếu nhờ doanh thu KCN. 

VCSC cho biết, KCN VSIP III sẽ là động lực chính dẫn dắt lợi nhuận từ năm 2022 của Cao su Phước Hòa, công ty sẽ ghi nhận thu nhập từ bồi thường trong năm 2022 và 2023 lần lượt là 691 tỷ đồng và 200 tỷ đồng. 

Ngoài ra, Cao su Phước Hòa sẽ nhận được 20% lợi nhuận từ việc bán đất KCN VSIP III (tối thiểu 1,2 tỷ đồng/ha) như một phần bồi thường cho việc chuyển đổi đất cao su. 

Cùng với đó, Cao su Phước Hòa cũng sẽ đầu tư 20% cổ phần vào VSIP III theo hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) vào đầu năm 2023, giúp dẫn dắt lợi nhuận của công ty trong dài hạn. 

KCN VSIP III có triển vọng tăng trưởng tích cực trong trung và dài hạn do công ty sản xuất đồ chơi LEGO của Đan Mạch đã trở thành khách thuê chính. Hồi đầu tháng 11, LEGO đã chính thức khởi công nhà máy đầu tiên tại KCN VSIP III, với vốn FDI đăng ký trị giá 1,3 tỷ USD.

Liên quan đến tình hình kinh doanh của Cao su Phước Hòa, theo BCTC hợp nhất quý III/2022, công ty ghi nhận doanh thu thuần 522,7 tỷ đồng, tăng nhẹ 1 tỷ đồng so với cùng kỳ năm 2021, lợi nhuận sau thuế đạt 140,5 tỷ đồng, giảm 30% so với cùng kỳ.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, công ty ghi nhận doanh thu thuần 1.132 tỷ đồng, giảm 11,5%, song nhờ khoản lãi 69,2 tỷ đồng từ công ty liên doanh, liên kết và 289,9 tỷ đồng đến từ tiền bồi thường thực hiện dự án KCN.

Kết quả, công ty báo lãi sau thuế 495,4 tỷ đồng, tăng 45,6% so với cùng kỳ.